Wir erkennen zwei große Kategorien von Marktrisiken: „bekannte Risiken“ wie galoppierende Inflation, eine Konjunkturabkühlung oder eine Rezession oder der Ausgang wichtiger Wahlen und „unbekannte Risiken“ – Black Swan-Ereignisse, die für die Märkte nicht vorhersehbar sind. Der Ausbruch der Coronakrise im Jahr 2020 ist ein Paradebeispiel für ein „unbekanntes Risiko“, doch diese Kategorie reicht von unvorhersehbaren Ereignissen wie groß angelegten Cyber-Angriffen oder Terroranschlägen bis hin zu Naturkatastrophen. Wie können sich Anleger also so aufstellen, dass sie für alle bekannten und unbekannten Risiken gewappnet sind?
RESILIENTE PORTFOLIOS BAUEN
Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Die Anleger erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück.
Dieses Material ist nicht als Prognose, Research oder Anlageberatung gedacht und stellt keine Empfehlung, kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments oder -produkts oder zur Anwendung einer Anlagestrategie dar.
FOKUS: INFLATION UND WACHSTUM
Angesichts der Zentralbanken, die die Zinsen aggressiv anheben, um die anhaltend hohe Inflation zu bekämpfen, sehen wir die Gefahr, dass sich die Konjunktur abschwächen oder sogar schrumpfen könnte. Die Konsequenz sind höhere Risikoprämien auf breiter Front. Wir denken, Portfolios müssen in diesem volatilen Marktumfeld gezielter und flexibler zusammengestellt werden. Alles spricht unserer Ansicht nach dafür, eine breite Perspektive auf den Markt einzunehmen und so die Portfolioresilienz zu stärken.
DIE KONJUNKTUR IM BLICK
Unsere Cycle-Scorecard bietet einen Überblick über die Konjunkturentwicklung. Wir bewerten die neuesten Markt- und Wirtschaftsdaten, um uns ein Bild zu machen, wie gesund die Konjunktur ist und daraus Rückschlüsse auf die weitere Entwicklung zu ziehen.
RESILIENTE PORTFOLIOS AUFBAUEN
Anleger kommen mit Abwärtsrisiken in unterschiedlichen ungünstigen Marktbedingungen möglicherweise besser zurecht, wenn ihr Portfolio für jedes Szenario resilient aufgestellt ist. Resiliente Portfolios gehen ein maßvolles Risiko ein, das Unsicherheit einkalkuliert, achten auf Diversifizierung und passen sich auf lange Sicht an sich verändernde Marktbedingungen an.
Erkunden Sie die Vorschläge, die wir auf den Tabs unten für Sie zusammengestellt haben, und erfahren Sie, wie Sie Ihr Portfolio resilienter aufstellen können – mit Aktien, Anleihen und Rohstoffen.
UNSER ANGEBOT ENTDECKEN
Eine Möglichkeit, um mit Aktien die Portfolioresilienz zu erhöhen, bieten unserer Ansicht nach defensive Faktoren und qualitativ hochwertige Sektoren. Solche Engagements können in volatilen Märkten Portfolios schützen. Ausserdem gefallen uns Titel, die von langfristigen Wachstumstrends wie Nachhaltigkeit profitieren.
Konkrete Investments haben lediglich Beispielcharakter und sollten nicht als Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf dieser Anlagen interpretiert werden.
Wir sind der Meinung, dass Staatsanleihen eine Rolle beim Aufbau wetterfester Portfolios spielen können, wobei wir uns auf das kurze Ende der Kurve konzentrieren. Bei Anleihen bevorzugen wir Qualität, wie sie Investment-Grade-Unternehmensanleihen bieten. Angesichts einer Inflation, die mittelfristig über dem früher üblichen Niveau liegen dürfte, können sich die Anleger mit inflationsgebundenen Anleihen gegen dieses Risiko absichern.
Verweise auf einzelne in dieser Mitteilung erwähnte Anlagen dienen nur der Veranschaulichung und sind nicht als Anlageberatung oder Anlageempfehlung zu verstehen.
Verweise auf bestimmte Anlagen dienen lediglich der Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf solcher Anlagen zu verstehen.
Gold kann zur Diversifikation beitragen und Ihr Portfolio wetterfest machen: Das Edelmetall entwickelt sich langfristig nahezu unabhängig von globalen Aktien und ist negativ mit Realzinsen. korreliert. Quelle: BlackRock, August 2022.
Verweise auf bestimmte Anlagen dienen lediglich der Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf solcher Anlagen zu verstehen.