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WAS SIND iBONDS ETFs?

iBonds ETFs (börsengehandelte Fonds) sind innovative Obligationenfonds mit festem Fälligkeitsdatum. Sie halten ein diversifiziertes Portfolio von Obligationen mit ähnlichen Fälligkeitsterminen und zielen darauf, regelmässige Zahlungen sowie eine Abschlusszahlung im angegebenen Fälligkeitsjahr auszuschütten. Weitere Informationen über die Abschlusszahlung finden Sie unten im Abschnitt "Fälligkeit eines iBonds ETF".

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Der Anleger erhält möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück.

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WAS ZEICHNET IBONDS ETFs AUS?

Fällig wie eine Obligation

iBonds ETFs haben einen festgelegten Fälligkeitstermin. Bei Fälligkeit schütten sie eine Abschlusszahlung aus, ähnlich wie herkömmliche Obligationen.

Handelbar wie eine Aktie

iBonds ETFs können wie Aktien gekauft und verkauft werden. Somit bieten sie die Flexibilität, während der Laufzeit ein- und auszusteigen.

Diversifiziert wie ein Fonds

Mit iBonds ETFs erhalten Sie ein diversifiziertes Portfolio von Obligationen in einer einzigen Transaktion. Diversifizierung und Asset-Allokation können Sie nicht vollständig vor Marktrisiken schützen.

VORTEILE VON iBONDS ETFs

Dank ihrer einzigartigen Merkmale können iBonds ETFs Ihnen helfen, ganz einfach Zugang zu den Obligationen märkten zu erhalten, bestimmte Einstiegspunkte auszusuchen oder sogar den Bedarf an Barmitteln zu decken, den Sie für die Zukunft erwarten.

Diversifizierter Zugang zu den Obligation enmärkten – iBonds ETFs werden an einer Börse gehandelt. Sie bieten allen Anlegern Zugang zum Obligation enmarkt, der traditionell schwer zugänglich war, und sorgen gleichzeitig für Diversifizierung.
Den Zeitpunkt frei wählen – iBonds ETFs bieten ein diversifiziertes Engagement in Obligationen, die in dem Kalenderjahr fällig werden, das im Fondsnamen angegeben ist. Daher können Sie mit iBonds ETFs bestimmte Punkte auf der Renditekurve anvisieren.
Erwarteten Bedarf an Barmitteln decken – iBonds ETFs haben ein festgelegtes Fälligkeitsdatum. Dadurch können Anleger davon ausgehen, dass sie bei Fälligkeit eine Abschlusszahlung erhalten. Diese kann dazu beitragen, erwartete Ausgaben zu finanzieren, etwa den Kauf eines Autos oder eines Hauses, Studiengebühren oder die Altersvorsorge.

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ZINSTREPPEN LEICHT GEMACHT MIT iBONDS ETFs

Anleger mögen Zinstreppen (Bond Ladders), weil sie vorhersehbare Cashflows bieten, wenn die Obligationen in regelmässigen Abständen fällig werden. Verglichen mit Analyse, Kauf und Überwachung einzelner Obligationen lassen sich Zinstreppen mit iBonds ETFs leichter und schneller aufbauen.

Grafik, die illustriert, wie Zinstreppen funktionieren.

WAS IST EINE ZINSTREPPE?

Zinstreppen sind eine Anlagestrategie bei Obligationen, die darauf zielt, Cashflows zu steuern und regelmässige Erträge zu erzielen. Die Idee dabei ist, mehrere Obligationen zu kaufen, die in aufeinander folgenden Kalenderjahren fällig werden. Werden die Obligationen mit der kürzesten Laufzeit fällig, kauft man im folgenden Jahr neue Papiere, sodass eine Treppe regelmässiger Erträge entsteht, die zum Beispiel ein Jahr, drei Jahre, fünf Jahre usw. abdecken kann.

Dieser Ansatz trägt dazu bei, die Folgen von Zinsschwankungen abzufedern und sich durch einen Mix aus kurz- und langfristigen Obligationen regelmässige Erträge zu sichern. Eine Zinstreppen-Strategie lässt sich auch mit Obligationen -ETFs umsetzen, wenn diese ebenfalls unterschiedliche Fälligkeitstermine haben.

Risiko: Diversifizierung und Asset-Allokation können Sie nicht vollständig vor Marktrisiken schützen.

WAS SPRICHT FÜR EINE ZINSTREPPENSTRATEGIE?

Regelmässige Erträge: Eine Zinstreppenstrategie macht Erträge planbarer. Denn Obligationen (und iBonds) werden zu unterschiedlichen Zeitpunkten fällig, und Anleger erhalten bei Fälligkeit eine Rückzahlung sowie regelmässige Ausschüttungen. iBonds zielen darauf, für Anleger einen konsistenten Cashflow zu erzeugen.

Liquiditätsmanagement: Dank planbarer regelmässiger Erträge können Anleger Zinstreppen nutzen, um ihren Liquiditätsbedarf oder etwaige Zahlungen über iBonds zu decken.

Flexibilität: Mit einer Zinstreppe können Anleger ihr Portfolio bei Bedarf umschichten, um es anzupassen, wenn sich die Anlageziele oder der Cashflow-Bedarf einmal ändern. So können zum Beispiel iBonds mit längeren Laufzeiten die Treppe verlängern und für mehr Stabilität in der Zukunft sorgen.

Zinsrisiken steuern: Zinstreppen können durch ihren Mix aus unterschiedlichen Laufzeiten dazu beitragen, die Auswirkungen von Zinsänderungen abzufedern. Steigen die Zinsen, können Sie die Rückzahlung aus dem fällig gewordenen Obligationen -ETF reinvestieren. Fallen sie hingegen, können Sie mit einem Grossteil Ihres Portfolios weiterhin von den höheren Zinsen profitieren, die zum Zeitpunkt der ursprünglichen Anlage galten.

WIE KANN ICH MIT iBONDS ETFs ZINSTREPPEN BAUEN?

Mit iBonds ETFs können Anleger skalierbare Zinstreppen bauen, ohne eine Vielzahl einzelner Obligationen analysieren und kaufen zu müssen, und sparen so Zeit und potenziell auch Kosten. Jeder iBonds ETF wird im Dezember des jeweils im Namen angegebenen Kalenderjahres fällig. Bei Fälligkeit können Sie dann einen iBonds ETF kaufen, der im nächsten Jahr fällig wird (siehe oben).

Kupons reinvestieren – iBonds lassen sich in Kombination mit einzelnen Obligationen nutzen, um mit Kupons oder Calls etwas zu verdienen. Anstatt am Obligationemarkt nach kleinen Restposten zu suchen, können Sie das überschüssige Bargeld einfach in einen entsprechenden iBonds ETF umschichten.

iBonds ETFs kombinieren die besten Eigenschaften von einzelnen Obligationen und ETFs. Sie bieten Anlegern ein effizientes Instrument, das fällig wird wie eine Obligation und gleichzeitig wie ein traditioneller Obligationen-ETF zu geringen Kosten an der Börse handelbar ist.

Tabellenüberschrift
Erfahren Sie, wie iBonds ETFs im Vergleich zu anderen Anlageinstrumenten abschneiden:
Merkmale	iBonds	Obligationen-ETFs	Einzelne Obligationen	Offene Investmentfonds
Diversifiziertes Portfolio	Ja	Ja	Nein	Ja
Regelbasierte Methodik	Ja	Ja	Nein	Ja
Feste Fälligkeit	Ja	Nein	Ja	Nein
Handelbar	Börse & OTC	Börse & OTC	OTC	-
Tägliche Transparenz	Ja	Ja	Nein	Ja

Zwei Hauptrisiken im Zusammenhang mit festverzinslichen Anlagen sind das Zinsrisiko und das Kreditrisiko. Wenn die Zinssätze steigen, sinkt in der Regel auch der Marktwert der Obligationen. Das Kreditrisiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass der Emittent der Obligation nicht in der Lage ist, das Kapital zurückzuzahlen und Zinszahlungen zu leisten.

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Kauf eines iBonds ETFs

Wenn Sie sich für einen iBonds ETF interessieren, kann die geschätzte Nettorendite bei Kauf (Estimated Net Acquisition Yield; ENA-Yield) ein wichtiger Faktor sein. Die ENA-Yield gibt an, welche Rendite abzüglich Gebühren und Ankaufskurs zu erwarten ist, wenn der Fonds bis zur Fälligkeit gehalten wird.

Auf der Produktseite jedes iBonds ETFs finden Sie einen Rechner, der Ihnen hilft, die geschätzte Nettorendite bei Kauf einzuschätzen. Sie müssen nur den erwarteten Ankaufkurs eingeben.

Nur zur Veranschaulichung.

Halten eines iBonds ETFs

Bonds ETFs sind darauf ausgerichtet, dass ihr Renditeprofil bei Fälligkeit (Yield to Maturity; YTM) ähnlich ist wie das der gehaltenen Obligationen. Ziel der ETFs ist es, die erwartete Rendite bis zur Fälligkeit zu erwirtschaften, und zwar durch eine Kombination aus regelmässigen Ausschüttungen sowie einer Abschlusszahlung.

Fälligkeit eines iBonds ETFs

iBonds ETFs enden im Dezember des Jahres, das im Fondsnamen angegeben ist. In den letzten Monaten, wenn die Obligationen im Portfolio sukzessive fällig werden, werden die Fondsbestände in Barmittel und Barmitteläquivalente (wie Tresury Bills und Commercial Papers) umgeschichtet. Sobald alle Obligationen im Portfolio fällig geworden sind, wird der ETF geschlossen und die Anteilseigner erhalten eine Abschlusszahlung.

In dieser Abschlusszahlung sind die ursprüngliche Investition (Kapitalbetrag) sowie alle vom ETF erwirtschafteten Erträge enthalten, also etwa Zinsen aus den gehaltenen Obligationen. Die Verbindlichkeiten des Fonds (z.B. Gebühren und Kosten) werden von dieser Abschlusszahlung abgezogen.