EIN iSHARES-UPDATE ZUR RUSSLAND-UKRAINE-KRISE

BlackRock teilte den Aktionären am 20. Mai 2022 mit, dass die folgenden iShares UCITS ETFs mit Russland-Engagement aufgelöst werden sollen.

• iShares MSCI Eastern Europe Capped UCITS ETF | IEER
• iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF | CSRU

Diese beiden Fonds waren bereits vom Handel ausgesetzt worden. Eine weitere Mitteilung an die Anteilseigner im Zusammenhang mit dem Schliessungsprozess erfolgte am 16. Juni 2022.

Aufgrund des Einmarsches Russlands in der Ukraine sind die normalen Markthandelsbedingungen weiterhin erheblich beeinträchtigt, und ein erheblicher Teil der russischen Wertpapiere ist für Anleger ausserhalb Russlands nicht handelbar.

BlackRock ist daher der Ansicht, dass es mit der Schliessung von IEER und CSRU im Interesse der Aktionäre gehandelt hat.

Mit der Auflösung der Fonds versucht BlackRock, den Wert der russischen Beteiligungen der Fonds zu schützen, indem die Veräußerungen in geordneter Weise erfolgen, um zu versuchen, die Erlöse an die Anteilseigner zurückzugeben, falls ein Wert realisiert werden kann.

Nein; von den Anteilseignern werden keine Wahlen oder Massnahmen verlangt. BlackRock wird sich bemühen, die verbleibenden Vermögenswerte der Fonds zu veräussern und die Erlöse (sofern vorhanden) an die Anteilseigner auszuzahlen, die zum Zeitpunkt der Ankündigung der Schliessung im (von der Registerstelle des jeweiligen Fonds geführten) Register eingetragen waren, ohne dass zusätzliche Informationen oder Massnahmen von den Anlegern verlangt werden.

Wie in den Fondsprospekten offengelegt, kann BlackRock in gutem Glauben und auf der Grundlage verfügbarer Informationen den beizulegenden Zeitwert eines Vermögenswerts anhand verschiedener Methoden bestimmen. Dieser Prozess wird nach formalen Preisbildungsrichtlinien durchgeführt. 

In Anbetracht der anhaltenden Marktschliessung für ausländische Anleger und der derzeitigen Illiquidität russischer Wertpapiere, die von ausländischen Anlegern gehalten werden, wenden die Pricing Committees von BlackRock Ansätze zur fairen Bewertung dieser Wertpapiere an. Es ist jedoch zu beachten, dass angesichts der Art dieser Anlagen die Bestimmung ihres beizulegenden Zeitwerts möglicherweise nicht dem tatsächlichen Betrag entspricht, der bei einer eventuellen Veräusserung erzielt wird. Die Preisfindungsausschüsse prüfen täglich und untertägig Markt- und Handelsdaten, einschliesslich Handelsdaten zu einer Reihe von Staatsanleihen, Hinterlegungsscheinen und börsengehandelten Wertpapieren, und können je nach Entwicklung der Situation auch andere Datenquellen und Näherungswerte verwenden.

BlackRock ist bestrebt, bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts nach Treu und Glauben den Preis zu ermitteln, den ein Kunde bei einem aktuellen Verkauf dieses Vermögenswerts in einer ordnungsgemäßen, fremdvergleichskonformen Transaktion vernünftigerweise erhalten könnte. Die Preisfestsetzungsausschüsse von BlackRock haben die Bewertung von russischen Vermögenswerten mit Beschränkungen für ausländische Anleger sowie von ADRs und GDRs, die an internationalen Börsen notiert sind und nicht gehandelt werden, überprüft, und diese werden derzeit zu Nominalwerten bewertet.

Als Anteilseigner von CSRU oder IEER am 20. Juni 2022 (dem Datum des Beginns der Beendigung) haben die Anteilseigner Anspruch auf einen proportionalen Anteil an Barmitteln und leicht realisierbaren (d. h. nicht russischen) Vermögenswerten, die von einem der beiden Fonds gehalten werden, abzüglich der Kosten und der geschätzten voraussichtlichen transaktionsbezogenen Kosten (einschliesslich aller Abgaben und Gebühren sowie der Kosten für die Umwandlung der Hinterlegungsscheine). 

Die russischen Wertpapiere werden irgendwann in der Zukunft liquidiert, wenn dies möglich, praktikabel und angemessen ist, um etwaige verbleibende Nettoerlöse an die Anleger zurückzugeben (der Anspruch darauf wird auf der Grundlage des Aktionärsregisters zum Datum des Beginns der Beendigung ermittelt).

Die Anteile der beiden Fonds werden im Anteilsinhaberregister der Fonds verbleiben und zu einem späteren Zeitpunkt annulliert werden; die Anteilsinhaber werden im Voraus über dieses Annullierungsdatum informiert.

Da sich die Rückzahlung der Liquidationserlöse an die Anteilseigner über einen längeren Zeitraum erstrecken kann, dürfte es für die Anleger hilfreich sein, wenn die Anteile der Fonds bis zu einem späteren Zeitpunkt im Anteilseignerregister verbleiben, um ihren Anspruch auf potenzielle künftige Zahlungen (falls es welche gibt) zu belegen.

Die Anteilsinhaber wurden am 20. Mai 2022 über die Schliessung informiert, und die Fonds sind seit dem 20. Juni 2022 geschlossen. Die Produktseiten auf unserer Website ishares.com wurden daraufhin entfernt, da die Fonds nicht mehr handelbar sind.

Für den IEER wurden die realisierbaren Nettoerlöse aus den nicht-russischen Beständen bereits an die Anleger zurückgegeben, die russischen Wertpapiere verbleiben jedoch im Fonds, bis es möglich, praktikabel und angemessen ist (nach Ansicht des Anlageverwalters), die einzelnen Positionen zu liquidieren.

Bei CSRU wurden die netto realisierbaren Erlöse bereits an die Anleger zurückgegeben, die russischen Wertpapiere verbleiben jedoch im Fonds, bis es (nach Ansicht des Anlageverwalters) möglich, praktikabel und angemessen ist, jede der Positionen zu liquidieren.

Die Fonds werden derzeit aufgelöst und die Anteile können nicht mehr gehandelt oder zurückgegeben werden.

BlackRock hat die Aktionäre darüber informiert, dass es sehr lange dauern kann, bis die Aktionäre die Erlöse (wenn überhaupt) aus der Veräusserung der russischen Wertpapiere erhalten.

Die Beschränkungen für den Handel mit russischen Wertpapieren durch ausländische Anleger sowie die weltweiten Sanktionen gegen russische Unternehmen werden die Liquidation dieses Teils des IEER-Portfolios und der CSRU-Bestände verzögern.

Aufgrund politischer und marktbezogener Unsicherheiten und der Tatsache, dass es nicht möglich ist, den optimalen Zeitpunkt für den Verkauf der russischen Wertpapiere vorherzusagen oder ob bestimmte Wertpapiere überhaupt verkauft werden können, gibt es keine Garantie dafür, dass mit den russischen Wertpapieren ein optimaler Wert oder überhaupt ein Wert erzielt werden kann. Eine Bewertung wird auf der Grundlage der Informationen vorgenommen, die dem Anlageverwalter zum jeweiligen Zeitpunkt zur Verfügung stehen.

Die Anteilseigner erhalten ihren Anteil an den Nettoerlösen (falls vorhanden) aus dem Verkauf der verbleibenden Vermögenswerte an den folgenden Abrechnungsterminen, sobald die russischen Wertpapiere veräussert werden können und die Erlöse, soweit vorhanden, zurückgeführt und ausgeschüttet werden können.

BlackRock verfügt über einen Ermessensspielraum bei der Erleichterung der Veräusserung der russischen Wertpapiere, der auf der Grundlage mehrerer Faktoren bewertet wird, einschliesslich, aber nicht beschränkt auf rechtliche Beschränkungen, Liquidität, Spreads, Zugang internationaler Anleger, Volumen und Volatilität.

Die Anteilseigner erhalten ihren Anteil an den Nettoerlösen (falls vorhanden) aus dem Verkauf der verbleibenden Vermögenswerte an den folgenden Abrechnungsterminen, sobald die russischen Wertpapiere veräussert werden können und die Erlöse, soweit vorhanden, zurückgeführt und ausgeschüttet werden können.

Die Fondsanteile werden im Anteilsinhaberregister des Fonds verbleiben und zu einem späteren Zeitpunkt gelöscht, über den die Anteilsinhaber im Voraus informiert werden.

Da sich die Rückzahlung der Liquidationserlöse an die Anteilseigner über einen längeren Zeitraum erstrecken kann, dürfte es für die Anleger hilfreich sein, wenn die Fondsanteile bis zu einem späteren Zeitpunkt im Anteilseignerregister verbleiben, um ihren Anspruch auf potenzielle künftige Zahlungen (falls es welche gibt) zu belegen.

In Übereinstimmung mit geltendem Recht und unter angemessenen Marktbedingungen wird BlackRock eine geordnete Veräusserung von russischen Wertpapieren im Einklang mit unseren treuhänderischen Pflichten und den jeweiligen Anlagezielen der Fonds durchführen. BlackRock wird die Marktbedingungen auf der Grundlage mehrerer Faktoren bewerten, einschliesslich, aber nicht beschränkt auf rechtliche Beschränkungen, Liquidität, Spreads, Zugang internationaler Anleger, Volumen und Volatilität.

BlackRock wird die Marktsituation weiter beobachten und die Aktionäre über alle wesentlichen Neuerungen informieren.

Die Aktionäre sollten auch in Zukunft Aktionärsbriefe erhalten, in denen sie vor dem Erhalt der Zahlungen über etwaige Erlöse informiert werden.

 BlackRock wird sich ausserdem bemühen, alle künftigen Aktionärsbriefe und Mitteilungen auf dieser Website zu veröffentlichen.

Da sich die Fonds in der Auflösungsphase befinden, werden für diese Fonds keine Nettoinventarwerte veröffentlicht.

Wir setzen die Gespräche mit Marktteilnehmern und Emittenten über die Umwandlung von ADRs und GDRs in russische Aktien fort und machen dabei Fortschritte.  Die Umwandlung einiger ADRs/GDRs kann durch Faktoren wie Sanktionen, Unternehmensmassnahmen und Losgrössen verhindert werden.  Aufgrund politischer und marktbezogener Unwägbarkeiten gibt es keine Garantie dafür, dass mit den daraus resultierenden russischen Wertpapieren ein optimaler oder überhaupt ein Wert erzielt werden kann.

BlackRock wird sich bemühen, soweit möglich, praktikabel und angemessen, die Bestände der beiden Fonds iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF und iShares MSCI Eastern Europe Capped UCITS ETF vierteljährlich zu aktualisieren und in Zukunft auf dieser Webseite zu veröffentlichen.

Die Anteilseigner erhalten ihren Anteil an den Nettoerlösen (sofern vorhanden) aus dem Verkauf der verbleibenden Vermögenswerte an den folgenden Abrechnungsterminen, sobald die russischen Wertpapiere veräussert werden können und die Erlöse, sofern vorhanden, zurückgeführt und ausgeschüttet werden können.

BlackRock wird sich bemühen, soweit möglich, praktikabel und angemessen, die Bestände der beiden Fonds iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF und iShares MSCI Eastern Europe Capped UCITS ETF vierteljährlich zu aktualisieren und in Zukunft auf dieser Webseite zu veröffentlichen.  

Anlagevehikel in Ländern, die von Russland als "unfreundlich" eingestuft werden, wie z.B. Fonds mit Sitz in Irland, werden alle Dividenden auf eingeschränkte RUB-Konten (Typ S) einzahlen. Derzeit sind diese Konten für ausländische Anleger nicht zugänglich.

BlackRock wird die Marktsituation weiterhin beobachten und die Aktionäre über alle wesentlichen Aktualisierungen der Marktbedingungen in Bezug auf die russischen Wertpapiere oder die entsprechenden Holding-Konten und Geldkonten informieren.

Die Anteilseigner sollten keine Dividenden aus diesem Fonds erwarten, da der Fonds gerade aufgelöst wird.

Die Anteilseigner erhalten ihren Anteil an den Nettoerlösen (sofern vorhanden) aus dem Verkauf der verbleibenden Vermögenswerte an den folgenden Abrechnungsterminen, sobald die russischen Wertpapiere veräussert werden können und die Erlöse, sofern vorhanden, zurückgeführt und ausgeschüttet werden können.

Die Jahresberichte sind auf der Website des Vereinigten Königreichs öffentlich zugänglich und können hier für den iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF und hier für den iShares MSCI Eastern Europe Capped UCITS ETF abgerufen werden.

Derzeit werden russische Wertpapiere, die nicht veräussert werden können, weiterhin in den ETFs mit Russland-Engagement gehalten.

Sobald es ausländischen Anlegern erlaubt ist, auf dem russischen Aktienmarkt zu handeln und abzurechnen, wird BlackRock in Übereinstimmung mit den geltenden Gesetzen und Vorschriften, einschliesslich der einschlägigen Sanktionsgesetze, und unter angemessenen Marktbedingungen versuchen, eine geordnete und kontrollierte Veräusserung russischer Wertpapiere im Einklang mit unseren treuhänderischen Pflichten und den jeweiligen Anlagezielen und -grundsätzen der Fonds durchzuführen. BlackRock wird die Marktbedingungen auf der Grundlage zahlreicher Faktoren bewerten, einschliesslich, aber nicht beschränkt auf rechtliche Beschränkungen, Liquidität, Spreads, Zugang für internationale Anleger, Volumen und Volatilität.

BlackRock wird die Marktsituation weiterhin beobachten und die Aktionäre über alle wesentlichen Neuerungen informieren.