Beleggingsrisico. De waarde van beleggingen en de opgebrachte inkomsten kunnen zowel dalen als stijgen. Het is mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet terugontvangen.
DISTRIBUTION TRADES
WAT ZIJN DISTRIBUTION TRADES?
Wanneer een iShares ETF dividend moet uitkeren aan beleggers, heeft het fonds contanten nodig. Traditioneel verkoopt een fonds in dat geval effecten uit de portefeuille, om de benodigde contanten te verkrijgen. Dat leidt tot transactiekosten.
Distribution trades bieden beleggers de mogelijkheid om contanten om te wisselen tegen ETF-aandelen, zonder de gebruikelijke transactiekosten te betalen. Dit leidt tot lagere kosten voor het fonds én de beleggers.
Zowel voor ervaren beleggers die al een ETF-portefeuille bezitten als voor beleggers die een goede gelegenheid afwachten om in ETF's te stappen, kunnen distribution trades een positieve invloed hebben op de kostenstructuur van hun beleggingsportefeuille.
HOE WERKT HET?
Wanneer u een ETF koopt, betaalt u doorgaans een bepaald percentage transactiekosten bovenop de netto-inventariswaarde (niw) van het fonds, die wordt uitgedrukt in bullet-points (bp).
Bij een distribution trade betaalt u geen transactiekosten, maar koopt u het ETF tegen de netto-inventariswaarde (niw + 0 bp), zodat u geld bespaart. Dit is vooral aantrekkelijk voor ETF's waarvan de onderliggende effecten onderworpen zijn aan:
1) Zegelbelasting en andere financiële heffingen (bijv. Britse aandelen, aandelen uit opkomende markten en bepaalde Europese landen);
2) Brede onderliggende spreads (bijv. obligaties uit opkomende markten).
De verwijzing naar specifieke beleggingen in deze informatie is uitsluitend bedoeld ter illustratie en dient niet te worden opgevat als een beleggingsadvies of aanbeveling om te beleggen.
DIT VOORBEELD ILLUSTREERT HET VERSCHIL
IEMB
NIW+50bp
(maandelijkse
uitkering)
iShares JP Morgan $
EM Bond UCITS ETF
IEEM
NIW+30bp
(3-maandelijkse
uitkering)
iShares MSCI
EM UCITS ETF
IEAC
NIW+20bp
(halfjaarlijkse
uitkering)
iShares Core € Corp
Bond UCITS ETF
U koopt het ETF tegen niw + 0 bp (+ brokerkosten); de NIW wordt vastgesteld op de dag vóór de ex-dividenddatum van het ETF.
Als u de flexibiliteit hebt om de aankoop van het ETF af te stemmen op deze data, kunt u met distribution trades besparen op transactiekosten.
DIT VOORBEELD ILLUSTREERT HET VERSCHIL
IEMB
NIW+50bp
(maandelijkse
uitkering)
iShares JP Morgan $
EM Bond UCITS ETF
IEEM
NIW+30bp
(3-maandelijkse
uitkering)
iShares MSCI
EM UCITS ETF
IEAC
NIW+20bp
(halfjaarlijkse
uitkering)
iShares Core € Corp
Bond UCITS ETF
WELKE iSHARES ETF'S BIEDEN DISTRIBUTION TRADES EN WANNEER?
Distribution trades zijn in principe mogelijk voor alle dividend uitkerende iShares ETF's die in Europa gevestigd zijn en/of een UCITS-status hebben. Ze worden echter alleen aangeboden voor ETF's waarvan de portefeuillebeheerder meent dat ze geschikt zijn voor dit proces.
Antwoord... Ja, dat kan! Mits voor dit fonds een uitkerende aandelenklasse wordt aangeboden. U kunt dan via een broker een distribution trade afsluiten en vervolgens tegen lage of 0% kosten overstappen op de gewenste aandelenklasse.
Hoewel niet voor alle iShares ETF's distribution trades worden aangeboden, geeft de uitkeringskalender een goede indruk van het tijdstip waarop distribution trades beschikbaar kunnen worden gesteld.
HOE KAN IK DEELNEMEN AAN EEN DISTRIBUTION TRADE?
1
Maak uw interesse kenbaar door een e-mail aan uw contactpersoon bij iShares of het iShares Client Implementation team te sturen.
2
iShares reserveert de transactie dan volgens het “wie het eerst komt, die het eerst maalt” -principe en probeert u in contact te brengen met een geschikte aangesloten broker.
3
U koopt de aandelen in het betreffende iShares ETF vervolgens via de broker (u betaalt hiervoor wel de brokerkosten, maar niet de transactiekosten van iShares).
MEER VRAGEN?
Hebt u vragen over distribution trades of een ander onderwerp? Neem dan contact met ons op!