tbc

Omslagpunt

Hoe volatiliteit en rendement het gebruik van obligatie-ETF’s door institutionele beleggers versnelden

In het kort

  • De ongekend volatiele markten in 2020 maakten duidelijk dat obligatie-ETF’s nu onmisbaar zijn voor goed functionerende obligatiemarkten.
  • Vanwege de sterke resultaten van obligatie-ETF’s in deze lastige omstandigheden schroefden beleggers en vermogensbeheerders hun beleggingen onmiddellijk op.
  • De vier casestudies in onze paper laten zien hoe institutionele beleggers iShares obligatie-ETF’s gebruiken om hun portefeuilles te beheren.

Beleggingsrisico. De waarde van beleggingen en de opgebrachte inkomsten kunnen variëren. Het is niet zeker dat je je oorspronkelijke inleg terugontvangt.

De grootste en meest verhandelde obligatie-ETF’s speelden een cruciale rol in het turbulente marktklimaat in de eerste helft van 2020.

Tijdens de onrust op de financiële markten werd duidelijk dat obligatie-ETF’s nu onmisbaar zijn voor goed functionerende obligatiemarkten.

In hun zwaarste test tot nu toe boden de toonaangevende obligatie-ETF’s ruime verhandelbaarheid, voortdurende prijstransparantie en lagere transactiekosten dan afzonderlijke obligaties. De mogelijkheid op elk moment in en uit te stappen hielp beleggers op koers te blijven in de ernstig verstoorde markten. Daarmee boden ze een alternatief voor de traditionele markt die gefragmenteerd en moeilijk toegankelijk blijft, ook voor institutionele partijen. Deze kozen dan ook vaak voor obligatie-ETF’s in plaats van obligatiederivaten.

Zodoende nam het gebruik door beleggers — waaronder pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen — en vermogensbeheerders opeens sterk toe. De afgelopen maanden hebben deze grote beleggers steeds meer geld in obligatie-ETF’s gestoken, vaak met posities van honderden miljoenen dollars, als vervanging voor beleggingen in afzonderlijke obligaties en vastrentende instrumenten.

Het in obligatie-ETF’s belegde vermogen kan sterk groeien nu het gebruik door institutionele partijen versnelt. Eind juni bedroeg het vermogen onder beheer in wereldwijde obligatie-ETF’s 1,3 biljoen dollar — een groei van 30% in één jaar; toch maken ETF’s nog maar 1% uit van de totale vastrentende markt, die goed is voor 100 biljoen dollar.1

Nu het gebruik door institutionele beleggers toeneemt, verwacht BlackRock dat het wereldwijd belegde vermogen in obligatie-ETF’s zal stijgen naar 2 biljoen dollar in 2024.2

1BlackRock, Bloomberg (per 26 juni 2020). Wereldwijde obligatie-ETF’s waren goed voor USD 1,322 biljoen per 26 juni 2020; ze passeerden de USD 1 biljoen-grens voor het eerst in juni 2019.
2BlackRock, “Primed for Growth: Bond ETFs and the Path to $2 Trillion,” juni 2019.

Download onze whitepaper over het gebruik van obligatie-ETF’s door institutionele beleggers.

Lees vier casestudies over de manier waarop iShares obligatie-ETF’s institutionele beleggers kunnen helpen betere beleggingsresultaten te behalen.
LEES DE HELE PAPER (ENGELS) LEES DE HELE PAPER (ENGELS)