VEERKRACHTIGE PORTEFEUILLES OPBOUWEN

Tractor

Globaal gesproken zijn er in onze ogen twee soorten marktrisico. Bekende risico’s, zoals op hol geslagen inflatie, vertraging van de economische groei, recessie, of de uitkomst van belangrijke verkiezingen. En onbekende risico’s: de zogenaamde ‘zwarte zwanen’, waarop de markten niet kunnen anticiperen. Zoals de uitbraak van de covid-pandemie in 2020, maar ook andere onvoorspelbare gebeurtenissen, zoals een grootschalige cyberaanval, terroristische aanslagen en natuurrampen. Hoe kunnen beleggers zich tegen beide soorten risico wapenen?

Beleggingsrisico. De waarde van beleggingen en de opgebrachte inkomsten kunnen variëren. Het is niet zeker dat u uw oorspronkelijke inleg terugontvangt.

Dit materiaal is niet bedoeld als prognose, onderzoek of beleggingsadvies en er dient niet als zodanig op vertrouwd te worden. Het vormt geen aanbeveling, aanbod of uitnodiging om enige effecten of financiële producten te kopen of te verkopen of een bepaalde beleggingsstrategie te volgen.

AANDACHT VOOR INFLATIE EN GROEI

Door de aanhoudend inflatie en het strakkere beleid van centrale banken komt de economische groei onder druk te staan. In dit klimaat is het in onze ogen nodig om de assetallocatie gedetailleerd aan te pakken. Bijvoorbeeld door te beleggen in specifieke landen, sectoren, factoren of thema’s in plaats van brede indices. Ook is meer flexibiliteit nodig, om snel te kunnen inspelen op veranderende marktomstandigheden en risico’s. Wij pleiten er daarom voor portefeuilles meer veerkracht te geven met een combinatie van obligaties en aandelen.

VEERKRACHTIGE PORTEFEUILLES OPBOUWEN

Een portefeuille die in elk klimaat veerkracht biedt, kan beleggers helpen om het risico van waardedaling van hun portefeuille te beperken. Zo’n veerkrachtige portefeuille draagt een afgemeten risico, waarin onzekerheid is ingecalculeerd, is breed gespreid en kan zich over langere termijn aanpassen aan veranderende marktsituaties.

Ontdek in de drie tabbladen hieronder implementatie-ideeën om een veerkrachtige portefeuille op te bouwen via aandelen, obligaties en grondstoffen.

ONTDEK ONS AANBOD

Defensieve factoren en sectoren van hoge kwaliteit kunnen in onze ogen tegenwicht bieden tegen marktvolatiliteit en zo bijdragen aan de gewenste veerkracht. We hebben ook een voorkeur voor sectoren en ondernemingen die kunnen profiteren van langdurige, brede groeitrends, zoals duurzaamheid.

De verwijzing naar specifieke beleggingen is uitsluitend bedoeld ter illustratie en dient niet te worden opgevat als aanbeveling om dergelijke beleggingen te kopen of te verkopen.

In onze ogen kunnen staatsobligaties een goede bijdrage leveren aan de veerkracht van portefeuilles, vooral als we kijken naar het korte einde van de rentecurve. Bij bedrijfsobligaties geven we de voorkeur aan investment-grade obligaties van hogere kwaliteit. Aangezien de inflatie op de middellange termijn waarschijnlijk boven het historische gemiddelde zal blijven, kunnen beleggers ervoor kiezen dit risico af te dekken met inflatiegekoppelde obligaties.

De verwijzing naar specifieke beleggingen is uitsluitend bedoeld ter illustratie en dient niet te worden opgevat als aanbeveling om dergelijke beleggingen te kopen of te verkopen.

Goud kan de spreiding van een portefeuille – en daarmee ook de veerkracht - vergroten. Dit edelmetaal heeft op de langere termijn vrijwel geen correlatie met wereldwijde aandelen en een negatieve correlatie met de rente.

Bron: BlackRock, augustus 2022

De verwijzing naar specifieke beleggingen is uitsluitend bedoeld ter illustratie en dient niet te worden opgevat als aanbeveling om dergelijke beleggingen te kopen of te verkopen.