PENSARE IN MODO SOSTENIBILE

LA SFIDA

Come adattare il portafoglio per ottenere obiettivi di sostenibilità?

L'investimento sostenibile è ormai al centro dell'attenzione e le autorità sono sempre più attente a garantire che fondi pensione e compagnie di assicurazione tengano conto dei criteri di sostenibilità nelle decisioni di investimento.

Fondi pensione e compagnie assicurative sono soggetti a crescenti pressioni poiché devono dimostrare non solo di essere in grado di ottemperare ai propri obblighi, ma anche di avere un impatto positivo sulla collettività.

L’INTERVENTO

Oggi è importante tener conto dei rating di sostenibilità e delle view di mercato sugli asset sostenibili oltre che degli obiettivi primari di rischio/rendimento.

Grazie alla proliferazione di strumenti indicizzati che integrano diversi criteri ESG gli investitori possono implementare le loro decisioni di investimento sostenibile nel processo di investimento senza scostarsi dall'asset allocation strategica e dagli obiettivi di investimento.

BlackRock aiuta gli investitori nella transizione all'investimento sostenibile tramite la scomposizione dei punteggi ESG dei portafogli e la costruzione di portafogli posizionati in modo da beneficiare delle opportunità legate alla sostenibilità.

Intensità delle emissioni di carbonio (tonnellate metriche di CO2/fatturato)

Intensità delle emissioni di carbonio (tonnellate metriche CO2/fatturato)

Fonte: BlackRock, MSCI ESG Research, maggio 2020.
A mero scopo illustrativo.

I case study hanno mero scopo illustrativo; non costituiscono garanzia di esperienze o risultati futuri e non devono essere considerati alla stregua di consulenze o raccomandazioni di investimento.

IL RISULTATO

In questo esempio la transizione dell'asset allocation strategica del portafoglio a benchmark sostenibili con esposizioni equivalenti ha comportato una riduzione del 60% delle emissioni di carbonio, pari alla CO2 emessa in un anno da 23 automobili.

Anche il rischio complessivo del portafoglio è diminuito. Tale flessione potrebbe essere in parte riconducibile alla maggiore esposizione a società che adottano prassi operative più valide e presentano quindi un miglior profilo qualitativo in termini di fattori.

PERCHÉ INDICIZZARE?

I diversi approcci alla sostenibilità di cui sopra sono associati a diversi livelli di tracking error. La gamma "Enhanced", ad esempio, punta tanto a un tracking error relativamente contenuto quanto a un profilo di sostenibilità migliore (p.e. punteggio ESG elevato, emissioni di carbonio ridotte).

L'approccio basato su regole alla definizione dell'universo di investimento e dei parametri ESG standard proprio dell'indicizzazione permette agli investitori di integrare i criteri di sostenibilità in modo chiaro, preciso e conveniente senza scostarsi dalla politica di investimento di riferimento.

Rischio: Le informazioni qui fornite non devono essere considerate alla stregua di ricerche, consulenze di investimento o raccomandazioni riguardanti determinati prodotti, strategie o titoli. Il presente documento ha mero scopo illustrativo e informativo ed è soggetto a modifiche. Non è stato approvato da alcuna autorità normativa o autorità per la regolamentazione delle operazioni su titoli.

Le questioni ambientali, sociali e di governance (ESG) trattate nel presente documento potrebbero influire sulle decisioni di un team di investimento rispetto a determinati settori o società. I risultati potrebbero essere diversi da quelli di portafogli che non applicano criteri ESG analoghi al loro processo di investimento.

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