GESTIONE DEI FLUSSI DI CASSA

LA SFIDA

Come migliorare la gestione della liquidità e dei flussi di cassa?

In un contesto caratterizzato da tassi molto bassi a tempo indeterminato e rendimenti nettamente inferiori alle medie storiche, sempre più spesso fondi pensione e compagnie assicurative devono fare i conti con flussi di cassa negativi. La loro capacità di far fronte agli obblighi è a rischio.

L’INTERVENTO

Una componente di titoli liquidi a basso beta tramite ETF consente agli investitori di non detenere una liquidità eccessiva, nonché di rimanere investiti e in linea con l'asset allocation strategica (AAS) senza sacrificare la liquidità.

Opzione 1 - Fondo del mercato monetario

Fondo del mercato monetario

Opzione 2 - 5 ETF pensati per replicare la seguente AAS

5 ETF pensati per replicare la seguente AAS

Total Expense Ratio: 16pb - Tracking Error rispetto all'AAS: 1,1%

Fonte: BlackRock, maggio 2020.
A mero scopo illustrativo.

IL RISULTATO

Il cliente ha sostituito parte della liquidità con un mix di ETF pensati per replicare accuratamente la loro asset allocation strategica (AAS).

L'allineamento tra AAS ed esposizioni in portafoglio ha inoltre permesso di ridurre gli effetti negativi della liquidità.

PERCHÉ INDICIZZARE?

Consapevole di non aver bisogno di una simile liquidità su base T+0, il cliente ha assunto un rischio supplementare per cercare di ridurre il funding gap.

I case study hanno mero scopo illustrativo; non costituiscono garanzia di esperienze o risultati futuri e non devono essere considerati alla stregua di consulenze o raccomandazioni di investimento.

Rischio: Diversificazione e asset allocation potrebbero non garantire una completa protezione dal rischio di mercato.

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