GESTIRE I COSTI DEL PORTAFOGLIO

LA SFIDA

Come ridurre i costi del portafoglio per ottenere risultati migliori?

Dati i continui cambiamenti sul fronte normativo e i rendimenti persistentemente bassi, i gestori patrimoniali sono sempre più inclini a rivedere le scelte in termini di prodotti al fine di allocare il budget per le commissioni nel modo più efficiente possibile.

L’INTERVENTO

BlackRock ha effettuato un'analisi volta a individuare i principali driver di rischio e rendimento al fine di determinare il rapporto qualità/prezzo nel portafoglio.

È emerso che il rischio del portafoglio derivava in gran parte da esposizioni al mercato nel complesso, potenzialmente replicabili mediante una soluzione indicizzata a basso costo.

Un esame più attento a livello di singole strategie ha inoltre evidenziato la presenza di effettive opportunità di alpha, ma una volta mixate le scelte attive annullavano a vicenda. Di conseguenza il portafoglio era molto più simile a un indice.

Rischio attivo vs benchmark

Fonte: BlackRock, maggio 2020.
A mero scopo illustrativo. Il grafico valuta il rischio ex-ante attivo di tre fondi comuni attivi con il medesimo benchmark. La somma delle esposizioni (ABC) corrisponde a un mix equiponderato dei tre fondi.

IL RISULTATO

Poiché la performance derivava in larga misura da esposizoni al mercato nel complesso, il cliente ha optato per soluzioni indicizzate per l'asset allocation strategica.

Il mix in portafoglio di un nucleo indicizzato e selezionate strategie dinamiche orientate all'alpha ha contribuito a incrementare il rendimento netto e ridurre i costi.

PERCHÉ INDICIZZARE?

L'indicizzazione è uno strumento efficiente per esprimere le view sul mercato nel complesso.

Adottando un approccio più selettivo all'investimento si ha più tempo da dedicare alla ricerca sui gestori e quindi alla selezione delle strategie orientate all'alpha di qualità superiore.

I case study hanno mero scopo illustrativo; non costituiscono garanzia di esperienze o risultati futuri e non devono essere considerati alla stregua di consulenze o raccomandazioni di investimento.

Rischio: Il valore degli investimenti può diminuire come aumentare e non è possibile garantire il successo della strategia di investimento.

COME POSSIAMO AIUTARTI

Dai case study all’outsourcing totale, scopri tutte le nostre soluzioni di portafoglio per riconfigurare il tuo portafoglio.

ESPLORA LE SOLUZIONI DI PORTAFOGLIO