IL REDDITO FISSO PER UN’ASSET ALLOCATION TATTICA

LA SFIDA

Allocazione tattica a una determinata area del mercato obbligazionario

Gli investitori che vogliono approfondire le loro view sull’asset allocation tattica in determinate aree del reddito fisso, in seguito a uno specifico evento, devono disporre di un veicolo di investimento in grado di offrire esposizione immediata a quel mercato.

L’INTERVENTO

Prendiamo ad esempio un investitore che desidera aprire una posizione globale nei “fallen angel”, una categoria ampliatasi dopo la volatilità di mercato legata alla Covid-19 nel T1 2020* (si veda il grafico successivo).

“Fallen angel” (angeli caduti) è il termine utilizzato per descrivere gli emittenti classificati investment grade al momento dell’emissione o dopo l’emissione, e successivamente declassati alla categoria high yield.

Mercato globale dei “fallen angel”

Grafico relativo al mercato globale

1 Fonte: Bloomberg, Barclays, al 31 agosto 2020.

L’indice utilizzato per rappresentare i fallen angel è il Bloomberg Barclays Global Corporate ex EM Fallen Angels capped Index. Tutti gli importi sono espressi in USD. I case study hanno mero scopo illustrativo; non costituiscono garanzia di esperienze o risultati futuri e non devono essere considerati alla stregua di consulenze di investimento o raccomandazioni.

IL RISULTATO

Con un’allocazione a breve termine in obbligazioni societarie globali high yield di società fallen angel tramite ETF un investitore può ottenere un’esposizione immediata a oltre 400 titoli corporate di emittenti dei mercati sviluppati, un tempo investment grade e ora declassati alla categoria high yield.2

2 Fonte: In base al numero di obbligazioni del Bloomberg Barclays Global Corporate ex EM Fallen Angels capped Index al 31 agosto 2020.

PERCHÉ INDICIZZARE?

Immagine di una chiave

Accesso immediato a precise aree di mercato

Immagini di barattoli con forme diverse

Esposizione a più obbligazioni globali con un’unica operazione

Immagine di utensili

Uno strumento per ottenere una view tattica di breve periodo

COME POSSIAMO AIUTARTI

Dai case study all’outsourcing totale, scopri tutte le nostre soluzioni di portafoglio per riconfigurare il tuo portafoglio.

ESPLORA LE SOLUZIONI DI PORTAFOGLIO

Fonte: BlackRock, giugno 2020. Tutti i case study riportati sono a mero scopo illustrativo.