GESTIRE L'ALLOCAZIONE AGLI STRUMENTI ALTERNATIVI

LA SFIDA

Come gestire l'allocazione agli strumenti alternativi in portafoglio?

Gli investimenti nei mercati privati acquistano sempre più rilevanza nell'ambito dell'asset allocation. È quindi necessaria una gestione più efficiente della liquidità per evitare ripercussioni negative sulla performance. Prima di procedere all'investimento infatti gli asset manager devono gestire richieste di capitale, scadenze o procedure di due diligence.

L’INTERVENTO

Gli ETF possono fungere da strumento provvisorio per la detenzione di liquidità e al contempo consentire agli investitori di esporsi all'asset class nel complesso prima delle richieste di capitale.

Esempio: liquidità di private equity/buyout

Fonte: BlackRock, maggio 2020.
A mero scopo illustrativo.

I case study hanno mero scopo illustrativo; non costituiscono garanzia di esperienze o risultati futuri e non devono essere considerati alla stregua di consulenze o raccomandazioni di investimento.

IL RISULTATO

I profili di rischio/rendimento e la natura idiosincratica dei mercati privati differiscono da quelli dei mercati pubblici; tuttavia ci possono essere delle similitudini in relazione all'esposizione macroeconomica e stilistica alla base degli investimenti.

L'utilizzo degli ETF come veicoli provvisori per l'investimento sui mercati privati ha consentito al cliente di accedere rapidamente all'esposizione target con un beta di 0,93*.

*Fonte: BlackRock, Morningstar, Cambridge Associates. Beta misurato rispetto al Cambridge Associates Global Buyout Index, calcolato utilizzando i rendimenti trimestrali dal 31/12/2009 al 31/12/2019.

Rischio: Il valore degli investimenti può diminuire come aumentare e non è possibile garantire il successo della strategia di investimento.

PERCHÉ INDICIZZARE?

Data la liquidità del mercato degli ETF tali strumenti possono essere utilizzati come soluzioni tattiche di investimento al fine di facilitare la gestione dei flussi di cassa e favorire un maggior allineamento tra il portafoglio e l'asset allocation strategica.

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