ESPRIMERE LE PROSPETTIVE SUL MERCATO A BREVE

LA SFIDA

Come gestire il portafoglio per esprimere visioni sul mercato a breve?

Esprimere giudizi differenziati a livello di Paesi, settori, fattori, duration e qualità creditizia è spesso un elemento fondamentale della proposta di valore dei gestori di portafoglio che vogliono distinguersi tanto dal benchmark quanto dai propri pari.

Nelle fasi di forte volatilità sui mercati l'attenzione si concentra sulla copertura del portafoglio in ottica tattica; gli investitori infatti cercano di conseguire guadagni a breve e al contempo di limitare i potenziali drawdown.

L’INTERVENTO

Gli stress test possono facilitare l'individuazione di soluzioni adatte a migliorare i risultati del portafoglio. Gli scenari di BlackRock, basati su simulazioni dei possibili sviluppi in ambito macroeconomico e geopolitico, possono aiutare i gestori a concettualizzare l'impatto di determinati eventi su economia, mercati e alpha del portafoglio.

Ipotetica analisi di stress test

Fonte: BlackRock, maggio 2020.
A mero scopo illustrativo.

Aumento della volatilità azionaria rappresentato da un’oscillazione del 16,5% dell’indice VIX. Rimbalzo dei mercati emergenti basato su un rialzo del 10% dell’MSCI Emerging Markets Index. I rendimenti dell'indice hanno mero scopo illustrativo. La performance dell'indice non tiene conto di commissioni di gestione, costi delle operazioni o altre spese. Gli indici non sono gestiti e non è possibile investire direttamente in un indice.

I case study hanno mero scopo illustrativo; non costituiscono garanzia di esperienze o risultati futuri e non devono essere considerati alla stregua di consulenze o raccomandazioni di investimento.

IL RISULTATO

Il cliente ha riconsiderato gli strumenti utilizzati per esprimere view tattiche e differenziate. L'integrazione degli ETF nel processo di costruzione del portafoglio ha consentito una maggiore agilità nell'implementazione delle prospettive di asset allocation tattica.

PERCHÉ INDICIZZARE?

Poiché la liquidità del mercato degli ETF contribuisce a minimizzare i costi di esposizione, il cliente ha iniziato a utilizzare maggiormente gli ETF per orientare in modo dinamico il portafoglio a seconda degli sviluppi sui mercati.

COME POSSIAMO AIUTARTI

Dai case study all’outsourcing totale, scopri tutte le nostre soluzioni di portafoglio per riconfigurare il tuo portafoglio.

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