COSTRUIRE UN PORTAFOGLIO DIFENSIVO

LA SFIDA

Come costruire un portafoglio più difensivo senza eccessiva liquidità?

Di norma in tutti i portafogli è presente una componente di liquidità che viene utilizzata per finanziare derivati o ridurre il rischio, oppure è detenuta in attesa della giusta opportunità di investimento.

Se non è necessaria su base T+0, la liquidità in portafoglio può rappresentare un freno indesiderato alla performance.

L’INTERVENTO

La capacità di assumere rischi di credito e/o duration leggermente maggiori, spaziando fra molteplici strumenti di investimento e ricorrendo a fondi diversi da quelli del mercato monetario, può favorire il conseguimento degli obiettivi di rendimento del portafoglio.

Allocazione a liquidità e strumenti assimilabili:

Allocazione a liquidità e strumenti assimilabili

ORIGINALE OPZIONE 1 OPZIONE 2 OPZIONE 3
RENDIMENTO -0,48% -0,21% 0,03% 0,09%
QUALITÀ CREDITIZIA A+ A+ A- A-
SPREAD DURATION 0,1 0,3 0,9 1,3

Fonte: BlackRock, al 30 giugno 2020.
A mero scopo illustrativo. Valuta = EUR. Valuta = GBP. Spread duration in 0,1, 0,3, 0,9 e 1,3 anni.

I case study hanno mero scopo illustrativo; non costituiscono garanzia di esperienze o risultati futuri e non devono essere considerati alla stregua di consulenze o raccomandazioni di investimento.

IL RISULTATO

L'aumento della liquidità sul mercato degli ETF ha permesso al cliente di effettuare rapidamente grossi ordini, ove necessario, senza risentire di spread elevati o rischiare di non riuscire a liquidare gli asset.

PERCHÉ INDICIZZARE?

Il cliente ha investito in alcuni ETF del reddito fisso con duration breve per incrementare il rendimento netto senza apportare modifiche sostanziali ai profili di rischio e liquidità.

COME POSSIAMO AIUTARTI

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