POSIZIONARSI PER LA VOLATILITÀ DEL MERCATO

Le tensioni commerciali hanno innescato un sell-off sui mercati azionari di tutto il mondo. Crediamo che la volatilità resterà persistente e riduciamo il rischio di conseguenza. Ci attendiamo che i dazi determineranno un calo della crescita economica e un incremento dell'inflazione in tutto il mondo.

Puntiamo a rafforzare la resilienza del portafoglio rispetto a questi rischi, ma anche rispetto ai rischi non noti, ad esempio eventi "cigno nero" come, tra gli altri, lo scoppio della pandemia di Covid-19, previsioni di cyberattacchi o di terrorismo su larga scala, interruzioni tecnologiche e catastrofi naturali.

Capitale a rischio. Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante sono soggetti a oscillazioni al rialzo o al ribasso e non sono garantiti. L'investitore potrebbe non recuperare l'importo inizialmente investito.

Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a solo scopo informativo e non devono essere considerate come una previsione, ricerca o consulenza di investimento, né costituiscono una raccomandazione, offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere qualsiasi titolo o ad adottare qualsiasi strategia di investimento.

CREARE PORTAFOGLI RESILIENTI

Gli investitori potrebbero riuscire a gestire il rischio di downside in condizioni diverse e negative, creando resilienza rispetto a qualsiasi circostanza. I portafogli resilienti assumono un rischio misurato, considerando le incertezze, detengono esposizioni diversificate e si adattano all'evolvere delle condizioni di mercato nel lungo termine. Di seguito, definiamo alcune esposizioni che consideriamo componenti impOrtanti di un portafoglio resiliente.

MUOVERSI NEL MERCATO DI OGGI

FATTORI

Quality

Le società con caratteristiche di qualità, ad esempio stati patrimoniali e margini di profitto solidi, potrebbero essere meglio posizionate per affrontare un rallentamento dell'attività economica.

VEDI I PRODOTTI FATTORIALI QUALITY

FATTORI

Minimum volatility

I prodotti sul fattore minimum volatility puntano a dare esposizione ai mercati azionari nelle diverse aree geografiche, ma con alti e bassi meno pronunciati, il che potrebbe aiutare a ridurre il rischio di downside.

VEDI I PRODOTTI FATTORIALI MINIMUM VOLATILITY

SETTORI

Healthcare

Alcuni settori, come l'healthcare, possono beneficiare di una domanda più resiliente che può essere meno correlata alla crescita economica.

VEDI I PRODOTTI SULL' HEALTHCARE

SETTORI

Utility

Alcuni settori, come le utility, possono beneficiare di una domanda più resiliente che può essere meno correlata alla crescita economica.

VEDI I PRODOTTI SULLE UTILITY

INCOME

Income

Le esposizioni all'high income sono incentrate sulle aziende con modelli di business che potrebbero essere ben posizionati per pagare dividendi stabili ed elevati e che di conseguenza hanno un tilt verso il fattore quality.

VEDI I PRODOTTI INCOME

I riferimenti a investimenti specifici sono a puro scopo illustrative e non si devono intendere com una raccomandazione all'acquisto o alla vendita degli stessi.

TITOLI DI STATO

Treasury USA

Crediamo che i titoli di Stato possano contribuire a creare resilienza, con un focus sulle esposizioni con duration più breve.

VEDI I PRODOTTI SUI TREASURY USA

TITOLI DI STATO

Gilt UK

Crediamo che i titoli di Stato possano contribuire a creare resilienza, con un focus sulle esposizioni con duration più breve.

VEDI I PRODOTTI SUI GILT UK

TITOLI DI STATO

Titoli di Stato europei

Crediamo che i titoli di Stato possano contribuire a creare resilienza, con un focus sulle esposizioni con duration più breve.

VEDI I PRODOTTI SUI TITOLI DI STATO EUROPEI

OBBLIGAZIONI INFLATION-LINKED

Obbligazioni Inflation-linked

Con l'inflazione che prevedibilmente resterà al di sopra dei livelli storici nel medio termine, gli investitori possono pensare di tutelarsi da questo richio utilizzando le obbligazioni inflation-linked.

VEDI I PRODOTTI SULLE OBBLIGAZIONI INFLATION-LINKED

PRODOTTI FIXED MATURITY

Prodotti fixed matutrity

Scegliamo prodotti fixed maturity (FMP) in tutte le aree geografiche, inclusi gli iBonds ETF, per bloccare i rendimenti ancora elevati. Gli FMP detengono un portafoglio diversificato di obbligazioni con date di scadenza simili.

VEDI GLI iBONDS

I riferimenti a investimenti specifici sono a puro scopo illustrative e non si devono intendere com una raccomandazione all'acquisto o alla vendita degli stessi.

COMMODITY

Metalli preziosi

L'oro può incrementare la resilienza come diversificatore di portafoglio: nel lungo termine, il metallo prezioso ha una correlazione pressoché nulla con i titoli azionari globali e una correlazione negativa con i tassi

VEDI I PRODOTTI SULL'ORO

CASH

Cash

Gli investitori spesso utilizzano allocazioni in liquidità per generare income e per investire in azioni e altri asset quando si presenta l'opportunità.

VEDI I PRODOTTI CASH

I riferimenti a investimenti specifici sono a puro scopo illustrative e non si devono intendere com una raccomandazione all'acquisto o alla vendita degli stessi.

Foto in bianco e nero di un uomo su una scogliera di fronte al mare aperto, con la schiuma bianca di un'onda che si infrange contro le rocce.

POSIZIONARSI PER LA VOLATILITÀ DI BREVE TERMINE

In un contesto di forte incertezza, analizziamo come posizionarci in tutte le asset class.

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