INVESTIRE NEL REDDITO FISSO

Ripensare il reddito fisso nei portafogli ha comportato nuove sfide per gli investitori

Immagine di uccelli che volando raggiungono nuove altitudini
Immagine di uccelli che volando raggiungono nuove altitudini

UNA NUOVA ERA PER GLI INVESTIMENTI A REDDITO FISSO

Gli investitori a reddito fisso stanno affrontando nuove realtà di mercato, poiché l'economia globale si sta allontanando da un periodo di crescita costante, inflazione stabile e banche centrali favorevoli. Stiamo invece affrontando un nuovo regime caratterizzato da una maggiore volatilità macro, da un'inflazione persistente e da politiche monetarie più restrittive che segnano la fine di un'era di ampio allentamento monetario. Inoltre, stiamo assistendo a una maggiore adozione di strategie a reddito fisso sostenibili1 , in quanto gli investitori stanno ripensando sempre più il loro portafoglio per passare a un'economia a basse emissioni di carbonio.

1Fonte: GBI al 31 dicembre 2022. Gli ETF sostenibili a reddito fisso sono cresciuti di quasi 9 volte dal 2015 (da 7,8 miliardi di dollari a 70,4 miliardi di dollari).

Capitale a rischio. Il valore degli investimenti e il loro reddito possono diminuire o aumentare e non sono garantiti. Gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originariamente investito.

IL NUOVO CONTESTO DI MERCATO COMPORTA DELLE SFIDE PER GLI INVESTITORI

Navigare  l’attuale contesto di mercato richiede un approccio più granulare e flessibile al reddito fisso, con modifiche più frequenti dell'asset allocation.  Riconosciamo la necessità di incorporare nuove idee di implementazione e riteniamo che gli investitori possano far diventare più incisiva la componente di reddito fisso nei loro portafogli attraverso l'indicizzazione.

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Capitale a rischio

Questo è materiale di marketing.

 

Obbligazioni senza barriere

Navigare nel nuovo regime di mercato odierno richiede un approccio più granulare e agile al reddito fisso. Ecco perché abbiamo dedicato 20 anni all'innovazione e alla creazione della gamma di ETF a reddito fisso più ampia e più liquida d'Europa. Aspettati di più con gli ETF di iShares.

Bloomberg, al 30/04/2023.

 

Prima di investire si prega di leggere il Prospetto informativo e il PRIIPs KID disponibili sul sito www.ishares.com/it, che contengono una sintesi dei diritti degli investitori.

 

Avvertenze sul rischio

Capitale a rischio. Il valore degli investimenti e il loro reddito non sono garantiti. I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei risultati attuali o futuri e non devono essere l'unico fattore da considerare nella scelta di un prodotto o di una strategia. Le variazioni dei tassi di cambio tra le valute possono far diminuire o aumentare il valore degli investimenti. La fluttuazione può essere particolarmente accentuata nel caso di un fondo a maggiore volatilità e il valore di un investimento può diminuire improvvisamente e in modo sostanziale. I livelli e le basi di tassazione possono cambiare di volta in volta.

 

Informazioni importanti

Nel Regno Unito e nei Paesi non appartenenti allo Spazio economico europeo (SEE): il presente documento è emesso da BlackRock Advisors (UK) Limited, autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority. Sede legale: 12 Throgmorton Avenue, Londra, EC2N 2DL, Tel: +44 (0)20 7743 3000. Registrato in Inghilterra e Galles n. 00796793. Per la vostra tutela, le chiamate vengono solitamente registrate. Per un elenco delle attività autorizzate svolte da BlackRock, consultare il sito web della Financial Conduct Authority.

 

Nello Spazio Economico Europeo (SEE): questo documento è emesso da BlackRock (Netherlands) B.V. è autorizzato e regolamentato dall'Autorità olandese per i mercati finanziari. Sede legale Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel: 020 - 549 5200, Tel: 31-20-549-5200. Registro delle imprese n. 17068311 Per la vostra tutela le telefonate sono solitamente registrate.

 

In Italia: Per informazioni sui diritti degli investitori e sulle modalità di presentazione dei reclami, consultare il sito

https://www.blackrock.com/corporate/compliance/investor-right disponibile in italiano.

 

Tutte le ricerche contenute nel presente documento sono state effettuate e possono essere state utilizzate da BlackRock per i propri scopi. I risultati di tali ricerche sono resi disponibili solo incidentalmente. Le opinioni espresse non costituiscono un consiglio di investimento o di altro tipo e sono soggette a modifiche. Il presente documento ha scopo puramente informativo e non costituisce un'offerta o un invito a investire in fondi BlackRock e non è stato preparato in relazione a tale offerta.

 

© 2023 BlackRock, Inc. Tutti i diritti riservati. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS e iSHARES sono marchi di BlackRock, Inc. o delle sue controllate negli Stati Uniti e altrove. Tutti gli altri marchi appartengono ai rispettivi proprietari.

3 SFIDE E COME iSHARES PUÒ AIUTARE

iShares è il partner d'investimento che può aiutarti a far evolvere il tuo portafoglio a reddito fisso attraverso l'indicizzazione

SFIDA: COSTRUZIONE DEL PORTAFOGLIO

L'attuale panorama degli investimenti presenta nuove opportunità per gli investitori nel reddito fisso; quale sarà il ruolo degli ETF obbligazionari nei portafogli multi-asset?

Nell'ultimo decennio, gli investitori hanno messo a rischio il proprio portafoglio con un'allocazione eccessiva alle azioni e si sono spostati verso il debito di bassa qualità alla ricerca di rendimento. Tuttavia, con il recente aumento dei tassi di interesse da parte delle banche centrali, abbiamo assistito a un rapido cambiamento dei rendimenti del reddito fisso, in particolare per quanto riguarda le obbligazioni di alta qualità, come i titoli di Stato,  di breve duration e il credito IG.

I rendimenti sono tornati!

Oggi vediamo l'opportunità per gli investitori di raggiungere i propri obiettivi di rendimento assumendo meno rischi. In effetti, questo "grande reset" dei rendimenti si traduce in una maggiore flessibilità del portafoglio e, a nostro avviso, potrebbe portare a migliori risultati aggiustati per il rischio. In questo contesto, gli investitori stanno riconoscendo che gli ETF a reddito fisso possono fornire modi efficienti per accedere a diverse fonti di rendimento e gestire il rischio.

Per la prima volta dal 2007, oltre l'80% dei mercati del reddito fisso ha un rendimento superiore al 4%.

Un grafico per mostrare il rendimento dei mercati del reddito fisso

Fonte: BlackRock Investment Institute, con dati Bloomberg, 31 dicembre 2022. Note: Le barre mostrano le ponderazioni della capitalizzazione di mercato degli asset con un rendimento medio annuo superiore al 4% in un universo selezionato che rappresenta circa il 70% del Bloomberg Multiverse Bond Index, un ampio indicatore di titoli a reddito fisso. I mercati emergenti combinano il debito in valuta estera e locale. L'indice Euro government bonds si basa sugli indici dei titoli di Stato di Francia, Germania, Italia, Spagna e Irlanda. Mercati Emergenti combina il debito in valuta estera e in valuta locale. Credito globale rappresentato dall'indice Barclays Global Aggregate Corporate. Global High Yield rappresentato dall'indice Barclays Global High Yield. US Agencies rappresentato dall'indice Barclays US Aggregate Agencies. Mortgage back securities rappresentato dall'indice Barclays Investment Grade CMBS e dall'indice Barclays US Mortgage-Backed Securities. Municipali USA rappresentati dall'indice Barclay Municipal Bond. Treasury USA rappresentati dall'indice Barclays US Treasury.

Come iShares può aiutare

Gli investitori devono adottare una visione olistica nella costruzione dei portafogli e rendere più incisivo il reddito fisso utilizzando l'indicizzazione. L'indicizzazione del reddito fisso di iShares offre un modo efficiente, liquido e trasparente per accedere a diverse fonti di rendimento e gestire il rischio nel proprio portafoglio.

Riteniamo inoltre che la dicotomia "attivo contro passivo" sia un concetto ormai superato. Molti investitori adottano ora un approccio misto tra le varie classi di attività per contribuire a migliorare i risultati del portafoglio nel tempo.

Quando si investe con iShares, si ha accesso al più ampio valore aggiunto, all'esperienza e alla competenza di BlackRock per contribuire alla formazione dell'intero portafoglio.

UN PARTNER NELLA COSTRUZIONE DI PORTAFOGLI PERSONALIZZATI

VALUTARE

La tua attuale allocazione al reddito fisso per aiutarti a capire con precisione cosa determina il rischio e il rendimento del tuo portafoglio. Esplora l'impatto dell'inclusione degli ETF a reddito fisso di iShares nel tuo portafoglio attraverso uno shock-test di BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (BPAS), che analizza le modifiche all'efficienza del portafoglio, alla liquidità e al profilo rischio-rendimento.

EVOLVI

Il tuo portafoglio identificando le aree in cui migliorare l'efficienza complessiva o incorporando nuove tendenze in accelerazione come il reddito fisso sostenibile ed esplorando le opportunità in specifiche aree del mercato del reddito fisso come il credito IG, il debito dei mercati emergenti o le obbligazioni a breve duration.

COSTRUISCI

portafogli più efficienti e un'asset allocation strategica a reddito fisso con flessibilità, in modo da essere flessibile anche di fronte all'estrema volatilità del mercato. Utilizza tutti gli strumenti della cassetta degli attrezzi, che comprendono strategie di indicizzazione e di ricerca di alfa, per introdurre flessibilità nel passaggio dalla costruzione strategica del portafoglio a un approccio di implementazione olistico.

SFIDA: SELEZIONE DEI PRODOTTI

Come posso rendere più granulare la mia allocazione al reddito fisso senza sacrificare la liquidità o la diversificazione?

In tempi di incertezza, gli investitori devono affrontare una pressione crescente per ottenere rendimenti e mantenere la diversificazione, garantendo al contempo la liquidità. Devono utilizzare strumenti (tra cui ETF e fondi indicizzati) e idee di implementazione diversi da quelli tradizionalmente utilizzati e adottare un approccio più granulare, concentrandosi su diversi mercati, nuovi Paesi e prospettive sulla qualità del credito, nonché su esposizioni specifiche alla duration.

Come iShares può aiutare

Utilizzando gli indici a reddito fisso di iShares come elementi costitutivi efficienti per implementare un approccio più granulare che consenta agli investitori di mantenere la diversificazione e la liquidità del proprio portafoglio.

La più ampia e vasta gamma di titoli a reddito fisso

iShares ti offre la possibilità di scegliere, con la più ampia gamma di ETF UCITS e fondi indicizzati a reddito fisso domiciliati in Europa, con oltre 100 fondi2 che offrono accesso a quasi tutti i mercati del reddito fisso, in tutti i Paesi, settori, rating e duration.

Questi fondi sono gestiti da un team di oltre 70 gestori di portafoglio a reddito fisso che hanno una portata globale e un'esperienza locale nei mercati. I nostri gestori di portafoglio minimizzano in modo efficiente i costi di transazione, campionando l'indice di riferimento e adeguando al contempo le caratteristiche di rischio.3

 

+100

ETF UCITS e fondi indicizzati a reddito fisso domiciliati in Europa

+70

Gestori di portafoglio a reddito fisso che hanno una portata globale e un'esperienza locale nei mercati

2Fonte: Bloomberg, BlackRock Global Business Intelligence, al 31/03/2023

3Fonte: 'Index Fixed Income Capabilities', BlackRock al 30/06/2021

Accesso a prodotti di qualità

Gli investitori hanno bisogno di prodotti di qualità, costruiti per evolversi con l'evoluzione dei mercati del reddito fisso e della normativa. Investendo con iShares, si ha accesso a competenze, rigore e standard elevati, oltre al più ampio valore aggiunto e all'esperienza di BlackRock.

Immagine di chiavi

SFIDA: ESPLORARE GLI INVESTIMENTI SOSTENIBILI

Come posso modificare la mia allocazione a reddito fisso per includere considerazioni sostenibili e misurare l'effetto sul mio portafoglio?

L'approccio di BlackRock alla sostenibilità è radicato nel nostro dovere fiduciario nei confronti dei clienti. Offriamo ai nostri clienti la possibilità di scegliere, cerchiamo di ottenere i migliori rendimenti corretti per il rischio e sosteniamo il nostro lavoro con ricerche, dati e analisi. In qualità di fiduciari, gestiamo i rischi e le opportunità concrete che potrebbero avere un impatto sui portafogli dei nostri clienti, compresi quelli legati alla sostenibilità.

Perché l’indicizzazione per il reddito fisso sostenibile?

Gli ETF a reddito fisso sostenibili offrono un approccio trasparente e basato su regole all'investimento sostenibile. Inoltre, di solito incorporano filtri sul coinvolgimento delle imprese e mirano a specifici obiettivi ambientali, sociali e di governance (ESG) attraverso rating ESG minimi e punteggi di controversia.

Come iShares può aiutare

Gli investitori che intendono includere considerazioni sulla sostenibilità nel loro portafoglio potrebbero aver bisogno di un partner che li aiuti a ripensare le loro allocazioni a reddito fisso. Sostenuta da BlackRock, l'indicizzazione a reddito fisso di iShares può aiutare gli investitori ad affrontare questo cambiamento.

La scelta

iShares offre una delle più ampie gamme di fondi indicizzati a reddito fisso sostenibili in Europa, che comprende credito, titoli di Stato e debito dei mercati emergenti.

Immagine di una persona che trasporta arance

Visibilità e trasparenza

La nostra gamma iShares traccia indici a reddito fisso sostenibili costruiti con un approccio oggettivo e basato su regole, offrendo agli investitori una chiara visibilità sulle considerazioni sostenibili utilizzate per l'inclusione delle obbligazioni da parte di fornitori di dati specializzati indipendenti.

Le caratteristiche sostenibili e gli altri dati riportati nelle pagine web dei nostri prodotti, insieme alle metodologie degli indici basati su regole, contribuiscono ulteriormente a garantire la trasparenza per gli investitori.

Rischio: Le considerazioni ambientali, sociali e di governance ("ESG") discusse nel presente documento possono influenzare la decisione di un team di investimento di investire in determinate società o settori di volta in volta. I risultati possono differire da quelli di portafogli che non applicano considerazioni ESG simili al loro processo d'investimento.

Rischio: i due rischi principali legati agli investimenti a reddito fisso sono il rischio di tasso d'interesse e il rischio di credito. In genere, quando i tassi d'interesse aumentano, si verifica un corrispondente calo del valore di mercato delle obbligazioni. Il rischio di credito si riferisce alla possibilità che l'emittente dell'obbligazione non sia in grado di rimborsare il capitale e di pagare gli interessi.

Immagine di una persona che dipinge

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