I MERCATI OBBLIGAZIONARI EUROPEI SONO SEMPRE PIU' MODERNI

Di che cosa si tratta?

  • Il mercato obbligazionario europeo si sta evolvendo rapidamente, grazie all’applicazione di nuove tecnologie e alla crescente “elettronificazione” degli scambi.
  • Gli ETF a reddito fisso sono strumenti che favoriscono la modernizzazione dei mercati obbligazionari europei e si stanno affermando quale strumento prediletto dagli obbligazionisti.

Capitale a rischio. Il valore e il reddito degli investimenti possono aumentare o diminuire e non sono garantiti. Gli investitori potrebbero non recuperare il capitale iniziale.

Il cambiamento è nell’aria

Negli ultimi anni, la crescita e la trasformazione del mercato europeo delle obbligazioni societarie sono andate di pari passo con l’espansione del trading elettronico, del pricing dei bond basato su algoritmi e di un’architettura di trading alternativa.

Se da un lato tali cambiamenti hanno sostenuto il miglioramento della liquidità, dall’altro, a marzo 2020 l’ondata di vendite seguita allo scoppio della pandemia di Covid-19 ha evidenziato le continue sfide che i mercati del reddito fisso, tipicamente poco trasparenti, presentano per gli investitori. Gli effetti del sell-off di marzo potrebbero alimentare nuovi progressi nell’ecosistema obbligazionario.

Dal momento che la struttura del mercato obbligazionario europeo continua ad evolversi in risposta a modifiche normative, progressi tecnologici e nuove abitudini degli investitori, gli ETF a reddito fisso UCITS incidono sempre più nell’ecosistema dei titoli obbligazionari.

Rischio: Non ci sono garanzie che la strategia di investimento dia risultati positivi e il valore degli investimenti può aumentare o diminuire.

ETF a reddito fisso: una tecnologia che favorisce la modernizzazione dei mercati obbligazionari europei

Gli investitori fanno sempre più ricorso a un approccio di portafoglio, attraverso una gamma più ampia di strumenti nella gestione degli investimenti e dei rischi. Tali strumenti includono singole obbligazioni, ETF a reddito fisso e derivati indicizzati, e possono essere utilizzati per accedere alla liquidità e trasferire i rischi, nonché per prendere decisioni di asset allocation strategica.

Gli ETF a reddito fisso possono fornire certezza nell’esecuzione, immediatezza e determinazione del prezzo anche in mercati in rapida evoluzione, come si è osservato durante la fase di volatilità di marzo 2020. Scopri di più sull'andamento degli ETF a reddito fisso a marzo 2020 nel documento "Un messaggio chiaro".

Il sell-off provocato dalla pandemia di Covid-19 ha ulteriormente accelerato l’adozione di ETF a reddito fisso da parte degli investitori istituzionali a livello globale, poiché si sono rivelati delle fonti di determinazione del prezzo in tempo reale e di efficienza delle transazioni eseguite, in un periodo in cui la trasparenza e la liquidità dei singoli bond erano nettamente deteriorate. Scopri di più sull'adozione degli ETF a reddito fisso da parte degli investitori istituzionali nel documento "Punto di svolta".

In futuro, prevediamo che il costante ricorso agli ETF a reddito fisso e ad altri strumenti legati agli indici obbligazionari, l’espansione del trading elettronico e del pricing basato su algoritmi e significativi progressi tecnologici continueranno a rivoluzionare il modo in cui gli investitori accedono ai mercati obbligazionari europei.

Rischio: Due rischi significativi legati agli investimenti nel reddito fisso sono il rischio di tasso e il rischio di credito. Normalmente, quando i tassi di interesse salgono, il valore di mercato delle obbligazioni diminuisce. Il rischio di credito fa riferimento alla possibilità che l’emittente del titolo non sia in grado di rimborsare il capitale investito e pagare gli interessi maturati.

Gli ETF a reddito fisso si stanno affermando quale strumento tattico e strategico prediletto dagli investitori, in quanto offrono:

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Maggiore trasparenza dei mercati

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Certezza e immediatezza di esecuzione

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Liquidità e determinazione del prezzo

Sintesi del documento

Panoramica della modernizzazione dei mercati europei delle obbligazioni societarie e del ruolo attuale degli ETF a reddito fisso

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Approfondimento sulla modernizzazione dei mercati europei delle obbligazioni societarie e sul ruolo attuale degli ETF a reddito fisso