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Perché scegliere gli ETF obbligazionari?

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Dati

Siamo probabilmente alla vigilia di una rivoluzione in ambito fixed income.
Negli ultimi anni sempre più investitori hanno optato per gli ETF obbligazionari alla luce della crescente dimensione dei fondi, della maggiore liquidità e della più ampia gamma di possibilità.
Fonte: BlackRock al 31 dicembre 2017

Come vengono utilizzati gli ETF obbligazionari

La sfida del trading in obbligazioni
Secondo il 2018 Greenwich Associates Institutional ETF Study, il difficile contesto di trading sui mercati a reddito fisso alimenta il ricorso agli ETF obbligazionari nei portafogli istituzionali.
63%
Il 63% degli intervistati si aspetta un peggioramento della situazione sul mercato obbligazionario nei prossimi 3 anni.
Fonte: 2018 Greenwich Associates Institutional ETF Study, febbraio 2018. Basato su 87 risposte.
59%
Il 59% degli intervistati prende in considerazione altri strumenti a reddito fisso come ETF e derivati.
Fonte: 2018 Greenwich Associates Institutional ETF Study, febbraio 2018. Basato su 34 risposte.

Utilizzo abituale degli ETF

Esposizione passiva core
60%
Adeguamenti tattici
60%
Gestione della liquidità
48%
Integrazione del portafoglio
44%
Accesso a nuovi settori/mercati
44%
Copertura/liquidità
35%
Ribilanciamento
35%
Copertura/liquidity sleeve
Fonte: 2018 Greenwich Associates Institutional ETF Study, febbraio 2018. Basato su 87 risposte.

Le informazioni fornite nella sezione “Utilizzo abituale degli ETF istituzionali” hanno scopo meramente illustrativo, non rappresentano pertanto alcuna garanzia di risultati o sviluppi futuri. Tali informazioni non devono essere considerate alla stregua di ricerche, consulenze di investimento o raccomandazioni riguardanti ETF iShares o qualsiasi altro titolo.
Non è possibile garantire lo sviluppo o il permanere di un contesto di trading attivo per le quote di un ETF.
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Debunking 7 myths on
Fixed Income indexing and ETFs
Myth 1
Fixed income indices assign the largest weights to the most indebted issuers, which are the riskiest.
Fact 1
The largest weights in fixed income indices tend to be large, blue chip companies similar to equity indices.
Myth 2
Index managers are forced buyers and forced sellers of inefficient indices that only rebalance at month end.
Fact 2
Index funds are managed by portfolio managers that have a more flexible investment process than the benchmark they track. This process allows them to avoid forced buying or selling situations and enables them to participate in the new issue market.
Myth 3
Fixed income index managers are forced to incur transaction costs by trading excessively to match their reference benchmarks.
Fact 3
Typically, index funds have had lower turnover than both their underlying index and the active managers in their category.
Myth 4
Fixed income indices by definition cannot be flexible or nimble, thereby depriving investors of near term tactical opportunities or protection against adverse markets.
Fact 4
An investor can use multiple indexed investments, such as ETFs, to build custom portfolios that can meet their unique investment needs.
Myth 5
Fixed income is too broad of an asset class, with too many bonds to index effectively.
Fact 5
ETFs have shown to replicated the risk and return characteristics of their benchmarks across a diverse set of fixed income sectors.
Myth 6
Passive investors and non-economic investors make suboptimal investment decisions and create numerous distortions, creating opportunities for active managers.
Fact 6
Beliefs that indexing is creating inefficiently priced markets are overblown as index investments account for only about 2% of the market.
Myth 7
Active fixed income managers consistently beat their benchmarks and passive strategies over time and do so by exploiting inefficiencies in the bond market.
Fact 7
Many active funds rely on investments in higher risk sectors to outperform a benchmark in upward trending markets, which can reverse when markets are downward trending.
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