DISTRIBUTION TRADES

Capitale a rischio. Il valore e il reddito degli investimenti possono aumentare o diminuire e non sono garantiti. L’investitore potrebbe non recuperare il capitale iniziale.

Cosa sono i distribution trades?


Quando un ETF iShares deve effettuare il pagamento di dividendi – detto anche “distribuzione” – ha bisogno di liquidità. Solitamente il fondo vende alcune delle sue componenti, azioni od obbligazioni, per raggiungere il livello di liquidità sufficiente, in un processo che comporta però dei costi di transazione.


Mediante i distribution trades, iShares può offrire agli investitori esistenti e potenziali l’opportunità di scambiare liquidità con quote di ETF senza dover pagare alcun costo di transazione: si riducono così le spese del fondo e le commissioni per gli investitori.


Perciò, che tu sia un nuovo investitore, un investitore che sta costruendo il proprio portafoglio in ETF o un investitore in attesa di un’opportunità per investire in un ETF iShares, il processo di distribution trade potrebbe risultare una modalità di accesso all’investimento ancora più efficiente.

Come funzionano?

Normalmente, al momento di acquisto di un ETF i costi di transazione vengono esternalizzati – espressi solitamente come spread percentuale al di sopra del NAV del fondo – e pagati dagli investitori.

Invece di pagare uno spread sul NAV, con un distribution trade è possibile risparmiare e investire al NAV stesso (NAV+0pb). Questo può essere un aspetto particolarmente rilevante soprattutto per i fondi ETF i cui titoli sottostanti sono soggetti a:

1) Imposte di bollo e tasse sulle transazioni finanziarie (es. azioni di Regno Unito, Mercati emergenti ed Europa)
2) Ampi spread sottostanti (es. Debito o Credito dei Paesi emergenti)

Il riferimento a singoli investimenti menzionati nella presente comunicazione ha finalità esclusivamente illustrative e non costituisce consulenza o raccomandazione di investimento.

Ecco un esempio

IEMB

NAV+50bp

(fondo a
distribuzione
mensile)

iShares JP Morgan $
EM Bond UCITS ETF

IEEM

NAV+30bp

(fondo a
distribuzione trimestrale)

iShares MSCI
EM UCITS ETF

IEAC

NAV+20bps

(fondo a
distribuzione semestrale)

iShares Core € Corp
Bond UCITS ETF

Dollaro

Per i NAV + 0bps (+commissioni), verrà considerato il NAV del giorno precedente a quello dello stacco del dividendo

Flessibilità

Se hai un timing flessibile, puoi allinearti a queste date e investire risparmiando i costi di transazione

Ecco un esempio

IEMB

NAV+50bps

(fondo a
distribuzione
mensile)

iShares JP Morgan $
EM Bond UCITS ETF

IEEM

NAV+30bps

(fondo a
distribuzione
trimestrale)

iShares MSCI
EM UCITS ETF

IEAC

NAV+20bps

(fondo a
distribuzione
semestrale)

iShares Core € Corp
Bond UCITS ETF

Quali ETF iShares prevedono
distribution trades e quando?

I distribution trades sono possibili per tutti gli ETF iShares UCITS o domiciliati in Europa; tuttavia, vengono selezionati per questo processo solo quelli considerati idonei dal portfolio manager.

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Il nostro calendario ti terrà aggiornato sulle distribuzioni future, anche per gli ETF che non sono al momento disponibili per l’acquisto tramite distribution trades.

Come partecipare al processo
di distribution trades

1

Conferma il tuo interesse tramite il tuo contatto commerciale di iShares o inviando una e-mail al team Client Implementation di iShares.

2

iShares gestirà le richieste in base all’ordine di ricezione e cercherà di metterti in contatto con un broker.

3

A quel punto riceverai le azioni dell’ETF iShares tramite il broker (generalmente a un costo pari al NAV + commissione di intermediazione standard – senza incorrere in spese di transazione).

Resta aggiornato sui prossimi
distribution trades

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