RESILIENTE PORTFOLIOS BAUEN

Traktor

Wir erkennen zwei große Kategorien von Marktrisiken: „bekannte Risiken“ wie galoppierende Inflation, eine Konjunkturabkühlung oder eine Rezession oder der Ausgang wichtiger Wahlen und „unbekannte Risiken“ – Black Swan-Ereignisse, die für die Märkte nicht vorhersehbar sind. Der Ausbruch der Coronakrise im Jahr 2020 ist ein Paradebeispiel für ein „unbekanntes Risiko“, doch diese Kategorie reicht von unvorhersehbaren Ereignissen wie groß angelegten Cyber-Angriffen oder Terroranschlägen bis hin zu Naturkatastrophen. Wie können sich Anleger also so aufstellen, dass sie für alle bekannten und unbekannten Risiken gewappnet sind?

Risiko für Ihr Kapital. Der Wert von Anlagen und die damit erzielten Erträge können ebenso gut sinken wie steigen und sind nicht garantiert. Es besteht deshalb die Möglichkeit, dass ein Anleger nicht den vollen ursprünglich investierten Betrag zurückerhält.

Deutschland: Informationen in deutscher Sprache zu Anlegerrechten und dem Verfahren für Beschwerden finden Sie unter https://www.blackrock.com/corporate/compliance/investor-right.

Dieses Material ist nicht als Prognose, Research oder Anlageberatung gedacht und stellt keine Empfehlung, kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments oder -produkts oder zur Anwendung einer Anlagestrategie dar.

INFLATION UND WACHSTUM IM FOKUS

Angesichts der Zentralbanken, die die Zinsen aggressiv anheben, um die anhaltend hohe Inflation zu bekämpfen, sehen wir die Gefahr, dass sich die Konjunktur abschwächen oder sogar schrumpfen könnte. Die Konsequenz sind höhere Risikoprämien auf breiter Front. Wir denken, Portfolios müssen in diesem volatilen Marktumfeld gezielter und flexibler zusammengestellt werden. Alles spricht unserer Ansicht nach dafür, eine breite Perspektive auf den Markt einzunehmen und so die Portfolioresilienz zu stärken.

AUFBAU RESILIENTER PORTFOLIOS

Wer als Anleger sein Portfolio sicher durch die verschiedensten und damit auch negative Marktbedingungen steuern will, braucht ein Portfolio mit All-Wetter-Resilienz. Resiliente Portfolios zeichnen sich durch Risiko mit Augenmaß unter Berücksichtigung der bestehenden Unsicherheiten, Diversifizierung und Anpassung an sich verändernde Marktbedingungen auf lange Sicht aus. Dies gilt sowohl in Bezug auf bekannte als auch unbekannte Risiken.

 Auf den Reitern unten finden Sie Umsetzungsideen zur Stärkung der Portfolioresilienz durch Aktien, Anleihen und Rohstoffe.

UNSERE PRODUKTPALETTE

Im Hinblick auf All-Wetter-Resilienz bei Aktien könnten defensive Faktoren und Quality-Sektoren in volatilen Märkten einen Sicherheitspuffer bieten, und auch Positionen in Titeln, die von langfristigen Wachstumstrends wie Nachhaltigkeit profitieren, stehen wir positiv gegenüber.

Konkrete Investments haben lediglich Beispielcharakter und sollten nicht als Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf dieser Anlagen interpretiert werden.

Wir sind der Meinung, dass Staatsanleihen eine Rolle beim Aufbau wetterfester Portfolios spielen können, wobei wir uns auf das kurze Ende der Kurve konzentrieren. Bei Anleihen bevorzugen wir Qualität, wie sie Investment-Grade-Unternehmensanleihen bieten. Angesichts einer Inflation, die mittelfristig über dem früher üblichen Niveau liegen dürfte, können sich die Anleger mit inflationsgebundenen Anleihen gegen dieses Risiko absichern.

Verweise auf einzelne in dieser Mitteilung erwähnte Anlagen dienen nur der Veranschaulichung und sind nicht als Anlageberatung oder Anlageempfehlung zu verstehen.

Konkrete Investments haben lediglich Beispielcharakter und sollten nicht als Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf dieser Anlagen interpretiert werden.

Gold kann die All-Wetter-Resilienz eines Portfolios als Diversifizierungskomponente massiv stärken: Das Edelmetall korreliert langfristig praktisch nicht mit den internationalen Aktienmärkten und ist negativ mit der Zinsentwicklung korreliert.

Quelle: BlackRock, August 2022

Konkrete Investments haben lediglich Beispielcharakter und sollten nicht als Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf dieser Anlagen interpretiert werden.