VOLATILE MÄRKTE - WAS TUN?

Handelsspannungen haben weltweit zu Kursverlusten an den Aktienmärkten geführt.

Wir gehen davon aus, dass die Marktvolatilität noch eine Zeit lang anhalten wird, und reduzieren daher unsere Risikobereitschaft. Die verhängten Zölle werden nach unserer Einschätzung weltweit das Wirtschaftswachstum bremsen und die Inflation anheizen.

Unser Ziel ist es, die Widerstandsfähigkeit von Portfolios gegen bekannte, aber auch gegen unvorhersehbare Risiken zu wappnen. Letztere werden in der Finanzwelt als "Black Swan" (auf deutsch: Schwarzer Schwan) Ereignisse bezeichnet und sind von Anlegern nicht vorhersehbar. Dazu zählen unter anderem der Ausbruch der Covid-19-Pandemie, grossangelegte Cyber- oder Terrorangriffe, Technologieausfälle sowie Naturkatastrophen.

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Dieses Material sollte vom Leser nicht als Prognose, Research , oder Anlageberatung behandelt und nicht als Empfehlung, Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments oder Finanzprodukts oder für eine bestimmte Anlagestrategie ausgelegt werden.

DER WEG ZU WIDERSTANDSFÄHIGEN PORTFOLIOS

Anleger können ihr Abwärtsrisiko auch unter unterschiedlichen und schwierigen Marktbedingungen steuern, indem sie ihre Portfolios widerstandsfähig gegenüber allen Wetterlagen aufstellen.

Resiliente Portfolios zeichnen sich dadurch aus, dass sie Risiken bewusst eingehen, Unsicherheiten berücksichtigen, breit diversifiziert sind und sich langfristig an veränderte Marktbedingungen anpassen.

Im Folgenden stellen wir einige Anlageklassen vor, die aus unserer Sicht zentrale Bestandteile eines widerstandsfähigen Portfolios sind.

KOMPASS FÜR DIE AKTUELLEN MÄRKTE

FAKTOREN

Quality

Qualitätsunternehmen mit Merkmalen wie starke Bilanzen und Gewinnmargen sind möglicherweise besser in der Lage, einem Konjunkturabschwung standzuhalten.

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FAKTOREN

Minimum volatility

Minimum-Volatility-Faktor-ETFs streben Engagements an regionalen Aktienmärkten an bei zugleich geringeren Schwankungen verglichen mit diesen. So können sie helfen, das Verlustrisiko zu mindern.

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SEKTOREN

Gesundheit

In bestimmten Sektoren wie z. B. Gesundheit ist die Nachfrage meist stabiler, da sie weniger vom Wirtschaftswachstum abhängt.

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SEKTOREN

Versorger

In bestimmten Sektoren wie z. B. Versorger ist die Nachfrage meist stabiler, da sie weniger vom Wirtschaftswachstum abhängt.

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DIVIDENDEN-ETFs

Dividenden

Bei Dividenden-ETFs stehen Unternehmen im Fokus, deren Geschäftsmodell sie in die Lage versetzt, kontinuierlich hohe Dividenden auszuschütten. Dividenden-ETFs tendieren damit zum Quality-Faktor.

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Verweise auf bestimmte Anlagen dienen nur der Veranschaulichung. Sie sind nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf solcher Anlagen gedacht und sollten nicht als solche ausgelegt werden.

STAATSOBLIGATIONEN

US-Staatsobligationen

Wir glauben, dass Staatsobligationen und insbesondere solche mit kurzer Laufzeit beim Aufbau resilienter Portfolios eine wichtige Rolle spielen können.

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STAATSOBLIGATIONEN

Europäische Staatsobligationen

Wir glauben, dass Staatsobligationen und insbesondere solche mit kurzer Laufzeit beim Aufbau resilienter Portfolios eine wichtige Rolle spielen können.

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INFLATIONSGESCHÜTZTE Obligationen

Inflationsgeschützte Obligationen

Auch mittelfristig ist mit Inflationsraten über dem langjährigen Durchschnitt zu rechnen. Inflationsgeschützte Obligationen können Anleger für eine Absicherung des damit verbundenen Risikos in Betracht ziehen.

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ETFs MIT FESTER LAUFZEIT

Laufzeitprodukte

In allen Regionen sind wir bestrebt, uns über Produkte mit fester Laufzeit wie den iBond ETFs die nach wie vor hohen Renditen zu sichern. Laufzeitprodukte beinhalten einen Korb aus Obligationen mit ähnlicher Fälligkeit.

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Verweise auf bestimmte Anlagen dienen nur der Veranschaulichung. Sie sind nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf solcher Anlagen gedacht und sollten nicht als solche ausgelegt werden.

ROHSTOFFE

Edelmetalle

Gold ist ein wertvoller Diversifikator, der Portfolios wetterfester machen kann. Langfristig betrachtet weist das Edelmetall eine Korrelation zu den globalen Aktienmärkten von nahe null und eine negative Korrelation zu den Zinsmärkten auf.

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BARMITTEL

Barmittel

Zur defensiven Positionierung von Portfolios nutzen Anleger häufig Geldmarkt-ETFs, deren Erträge sie bei günstiger Gelegenheit in Aktien und andere Vermögenswerte reinvestieren.

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Verweise auf bestimmte Anlagen dienen nur der Veranschaulichung. Sie sind nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf solcher Anlagen gedacht und sollten nicht als solche ausgelegt werden.